Skip to main content
 首页 » 新闻资讯

脂肪转移创业项目

2021年01月15日18

投资人「调研手札」:印度的投资金矿可从生鲜杂货市场挖起

本文的作者是Innovation Workshop的Ruan Fei和Liu Qian。阮飞已经在创新车间工作了五年多。他目前主要负责创新研讨会在海外的投资,专注于新兴市场的投资机会,并关注海外和本地企业家的投资机会。他投资了Snaptube,我的工作网络和Zhufaner。永辉云创等案

我去年夏天第一次去印度,已经过去了将近一年。今年,我去了特定领域,并做了很多思考:哪些领域有机会?为什么会有机会?

印度的新鲜食品市场是我深入研究的领域。我将与您分享我的发现和一些想法。也欢迎对印度感兴趣并有见识的朋友进行交流,批评和纠正。

01

为什么要关注印度新鲜食品杂货市场

正如一些西方人仍然认为中国是一个落后的国家一样,大多数中国人对印度有根深蒂固的误解。一方面,这种误解来自缺乏理解渠道和信息不足。另一方面,这也源于未能以动态和发展的眼光看待一个人口接近自己的国家。特别是在饮食和生活习惯方面,对印第安人有很多误解和谣言(例如,去印度肯定会引起腹泻,不与印第安人握手等)。

实际上,印度只是一个贫富差距大的国家,人均GDP刚刚达到2,000美元。绝对数字相当于15年前的中国水平,从购买力平价的角度来看,它大致相当于2008年至2009年的中国水平。

在世界范围内,不发达国家或地区的人们的生活相似,当今大多数较发达的国家也经历了不发达时期。因此,今天,当我们在Douyin上看到许多录像带嘲笑印第安人用手抓食物并在报纸上包装食物时,请记住,当您还是个孩子的时候,至少在我小的时候,我用废铁桶包装的报纸烤了饼干。

今天的中国可能是明天的印度(当然可能不是)。我个人认为,中国和印度之间的共同点远不只是人口。本文将以作者在印度新鲜食品领域的研究和研究为例,让大家了解印度人的日常生活。

行动零售业者:在印度无所不在,产品种类繁多

基拉纳(Kirana):大多数属于特许经营商店,通常为20至50平方米,其中肉和鱼在炎热的天气在街上出售(如下图所示),价格也不便宜。

蔬菜市场(班加罗尔中央蔬菜市场):面积很大,品种繁多。蔬菜,水果,肉和水产品是独立的区域,但是集中式蔬菜市场的数量很少。这个蔬菜市场不仅是toC,也是小Kirana的所有者。在这里补货。

超市(依靠新鲜食品,大型购物中心,大型市场,食品店)。印度的超市位置不同,但是大多数超市没有肉类销售。只有少数几千多平方米的超级市场(参观大型购物中心)具有独立的肉类销售区域,并且它们通常是一个单独的房间,带有与其他地区分开。

中小型零售商,偏远城市的零售商和农村零售商:在成本方面没有优势,在收入方面也无法收取溢价,这阻碍了他们的发展热情。即使基拉纳(Kirana)提供了很多便利,它也不能依靠这项服务收取额外费用。

市场一直存在争议,并且已经部分放松。印度最高法院允许餐馆通过MRP出售瓶装饮用水。

散装新鲜食品没有MRP,而袋装新鲜食品则没有MRP。

要点2:中国和印度链中上市公司的现状和估值比较(收集和整理公开市场数据,最后四个是印度公司)

03

对Internet上已经存在的几种模型的简要分析

1。杂货,新鲜食品平台电子商务

这种类型的项目通常由印度的两个独角兽项目(Bigbasket,Grofers)代表。该模型类似于国内的天猫超市,但区别在于该项目正在试图占领市场阶段打造自己的品牌。具体功能如下:

客户单价高,平均客户单价为15〜30美元;

更多sku:成千上万的sku,请提前准备自己的库存;

T + 1模式主要集中在集中采购需求一到两周。目前,我们也在尝试T + 0;

离线竞赛直接与Big Bazzar和D-mart超市竞争。

2。每天基于牛奶分配的新鲜食品分销商(类似于中国的社区团体购买和订阅电子商务)。每日新鲜食品电子商务是一种具有印度本地特色的业务格式:

背景:印第安人是一个高度依赖牛奶的国家。无论贫富,他们每天都喝新鲜的牛奶。由于饮食结构的原因,新鲜牛奶对于印度茶,咖啡,餐饮(咖喱)等非常重要。原料产品。

印度市场上的绝大多数是保鲜期仅为24小时的冷鲜牛奶(实际上,巴氏灭菌奶的保质期为7至14天,但是牛奶公司根据新鲜牛奶)。传统的三种主要购买方式:

第一种类型:是由牛奶品牌直接经营的新鲜牛奶商店。例如图片中的德里NCR的母亲日报(Mother Daily),这种商店通常有大约10-20平方米的面积(有些区域会扩展),主要由两台冰箱组成。 SKU主要包括不同的牛奶,一些乳制品和少量的早餐产品。营业时间通常是早上和晚上。

第二种类型:传统的社区鲜奶分配系统由送牛奶者维护和运营。

这里有两点与十多年前的中国有所不同。一个是送牛奶者是一个独立的个人,而不是一个牛奶品牌的雇员,所以送牛奶者的sku不仅限于特定的品牌,而且比线下顾客要丰富。

其二是购买方式与国内每月订购略有不同。送牛奶者会提前出售家庭奶券,然后,如果家庭需要新鲜的牛奶,他们会在门口放一张特定的牛奶券。米尔克曼将在第二天早上。当他们来时,他们将拿走牛奶券,并放入相应的牛奶;

牛奶商每天晚上都去牛奶码头取牛奶,通常约几十升,早上分娩时间是5到7点。如果多多少少,通常会通过周围的鲜奶店进行补充。牛奶站将分配商业折扣通常转换为客户单价,通常在8-12%点之间,这意味着一个家庭每天可以赚3-4卢比。

第三种类型:在各种线下零售形式中,只要有冷藏库,鲜奶销售几乎总会出现,但SKU数量很少且库存深度很低。

中国经历了鲜奶分配的相似阶段,但在以下方面与我在印度看到的情况有所不同:一是对中国人来说,牛奶不是必须的,而是补充品。其实中国超过90%的人类基因具有乳糖不耐症基因;其次,中国过去的鲜奶分销系统由品牌主导,并很快进入巴氏杀菌奶和常温奶的时代。没有互联网电子商务。基于上述原因,印度已经形成了自己独特的高频率,低成本的每日配送新鲜食品电子商务项目。

特征:

每日分发频率较高(每月回购15〜22次)

预付款

客户单位价格低(50〜200卢比);

的SKU减少:牛奶是主要产品,其他产品则通过高频和刚需的牛奶类别出售,扩展到数百个SKU;

每天一次,凌晨交货。

3。渠道和供应链整合(包括垂直类别的电子商务,产品渠道品牌,B2B供应链等)

印度有一系列项目可缩短中间供应链的水平,无论是作为产品或渠道品牌进行独立的垂直类别集成,还是增强基拉纳(Kirana),扩大小型B产品类别或提高产品效率流通,该领域的创业项目更多。

此外,印度的供应链升级取决于基础设施的建设,例如道路交通,冷链物流能力需要较长的时间才能发展,但针对特定城市(特定人群)的特定人群(中产阶级)一线城市))质量升级只是一个问题。

在印度,如果您去过一些卖肉的基拉纳(Kirana),看看肉的销售方式,您甚至可能不想在餐馆里吃肉。幸运的是,在印度,我们已经看到类似于中国“钱姨妈”的特许连锁店,其产品质量更高。

4。与中国有什么异同?

与国内在线新鲜食品电子商务一样,就用户定位而言,印度新鲜食品在线产品和核心战场位于1级城市和2级少数城市。它主要涵盖印度的人口总数。一方面,主要人群的新鲜食品消费量更大(前20%的人口占市场总消费量的近50%);另一方面,客户获取和互联网普及率,付款和物流在核心城市具有更好的基础设施条件,使订单密度变得更容易,而区域订单密度是大多数在线新鲜食品杂货项目的核心指标之一。

与国内环境不同,印度的劳动力成本相对便宜。根据我的研究和访谈的结果,携带印度摩托车的快递员的预期小时工资为1〜1.2美元。一家工厂的分拣人员每月仅需花费1000美元,即可获得0.8美元的食品和食宿。这至少是与中国目前水平差距的两倍。这也导致了这样一个事实,即在相同的订单密度下,印度新鲜食品杂货电子商务公司的执行成本可能会降低,从而降低客户的单价。

因此,根据特定的需求和经济模式,印度有可能建立一个基于平台的电子商务公司,其价格为每位客户1到2美元,并且会产生正的保证金,这是目前很难实现的在中国。。

04

的故事:这次我去了印度,与一家初创公司的副总裁聊天。他是Ola的早期雇员。我问他,您为什么认为印度市场在未来几年会有机会?他非常激动,对我说:“我们有莫迪,我们有特朗普”。

这里提到了我们以前容易忽略的两个非常重要的发展要素:连贯而稳定的政治体​​系,开放的政府以及不断引进优秀人才。此外,还有一些常见的原因:人口红利,经济增长,互联网红利,消费改善时机等。上一篇文章“投资者的“旅行须知”:我在印度发现了机会”中提到了更多这个问题。

2。为什么印度新鲜食品和杂货市场有机会?

快速增长:它将很快成为人口最多的国家,而饮食仍然是当地居民最重要的消费项目;

高效率代替低效率:基拉纳仍然占据着绝对的市场份额,而今年这一部分的市场份额损失将不可避免地被新兴模型所取代;

人口的消费和质量提升:与20年前的中国一样,如今在印度社会,如何出售安全的肉和鱼仍然不是那么容易。另外,印度的负责人是50M〜100M消费能力很强。

3。印度新鲜食品和杂货市场发展的利弊

优点:

人口红利显而易见。食品是印度家庭的最大支出。

印度的家庭模式对家庭烹饪有强烈的需求,而新鲜食品电子商务的需求远胜于外卖;

印度全年气候温暖,降雨充沛。大部分地区每年可收获两次或三次。从源头上看,印度拥有优质肥沃的土地,即使印度的土地面积不到中国的三分之一,但是耕地面积超过了中国,并且耕地面积是亚洲最大的,达到1.6亿公顷;

无组织的基拉纳是主要的本地供应形式,但是从无组织的形式向组织的转变是显而易见的(每年释放超过1%的市场份额);

本地高质量的供应相对稀缺,没有新鲜农产品的特许经营链(如百果园,咸丰水果等),也​​没有好的本地新鲜品牌;

互联网覆盖范围广,普及率迅速提高,移动支付的普及率高于非中国国家;

劳动力成本低廉,最后一英里成本低廉。

缺点:

物流基础设施的发展缓慢,冷链运输能力基本上为零;

人均GDP相对较小(2,000美元),购买力相对有限;

政策是相对贸易保护主义。

4。有什么机会?

根据“成熟用户”习惯的电子商务机会;

中产阶级有机会提升品牌和渠道整合链的质量;

缩短供应链中的B2B机会;

线下城市廉价供应的机会。

05

写在后面:关于在印度投资

今年,我已经深刻地意识到,要真正做好海外投资工作实际上是非常困难的。一方面,我们需要了解当地的习俗,并根据我们所见所闻,考虑当地人的需求。什么。

另一方面,风投投资中非常重要的一点是人的判断力,但印度本地人的判断力需要我们跳出舒适区,以崭新的眼光和思路看待印度企业家。

同时,还必须建立一个以印度为基地的本地信息网络(包括本地合作基金,财务顾问,企业家和中国风险投资界的海外人士)。

我个人将专注于印度市场的国内风险投资人分为四个阶段:

1。 the马,看花。

这种类型的投资机构认为该国的投资机会相对较少,因此他们有动机去海外,或者有投资想要发展海外市场并对海外市场感兴趣的项目(包括印度) )。

在此阶段,主要功能是感受印度市场的状况,随机购物,聊天,并思考造成这种情况的原因,并更多地考虑是否进入该市场以及如何进入这一市场。市场。毫不夸张地说,出海本身就是一个小圈子,其中大多数都处于现阶段。

2。与杰出的企业家沟通,积累印度企业家的感受,并积累印度当地风投的网络资源。

经历了第一阶段之后,如果您仍然对印度市场感兴趣,那么在少数中国企业家前往海外的情况下,您很快就会决定是否需要关注当地团队。

我个人了解到,印度市场与其他海外市场之间的重要区别在于,印度市场拥有足够的优秀人才供应,有大量受过良好教育的具有英语交流能力的企业家,而且全世界每年毕业生最多一些STEM人才。

3。深入的垂直视野可以系统地进行扫描和破坏。方法是扫描主项目,系统地查看相关领域的案例,采访并参与某些项目的尽职调查,以确定某个领域是否存在投资机会以及是否存在潜在的投资目标。

4。参与投资项目,加深对市场的了解,并寻找长期机会。

我觉得自己处于流程的第三阶段。除了一些已经在印度出售本地项目的基金外,大多数关注印度的投资者都处于学习的第一,第二和第三阶段。一方面,资源和联系人熟悉印度企业家的风格和惯例。根据基金的风格,此时间段会略有不同,但是从关注印度到首次投资于本地企业家的时间段通常不少于一年。

另一个方面是基于目前在中国可见的海外项目的投资者类型。一种叫做在中国投资到海外的企业家,然后他们根据海外企业家的业务发展对本地企业感兴趣。通常,他们会根据自己的国内经验和舒适度来考虑海外项目,并且更喜欢选择自己熟悉的领域:“将中国复制到印度”。

一种海外投资者具有一定年限的海外工作和投资经验,并且熟悉当地市场;另一种是因为减少了国内投资机会,他们希望在海外开辟自己的新“战场”。一般来说,海外投资的门槛较高。目前竞争并不激烈,每个人都在探索并寻找自己的定位。

微信
登录
用户名
密码
注册
用户名
密码
确认密码
昵称
邮箱
QQ
找回密码
用户名
邮箱
※ 重置链接将发送到邮箱