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创业项目债权投资协议

2021年01月15日18

「临时公告」天珑5:关于签订可转股债权投资协议书的公告

[临时公告] Tinno 5:关于签订可转换股权债务投资协议的公告

债权债务转让协议如何写

我们的财务人员经常会遇到公司股东或债权人与债务人之间的债权和债务转移,因此我们要做的是编写一份简单的协议,该协议由双方或三方签署并记入帐户。该格式可以与所有人共享。

债权和债务转让协议

甲方:

乙方:

丙方:

协议签署时间:

签署协议的地点:

截至2013年12月31日,丙方欠乙方人民币*百万元,乙方欠甲方几百万元。现在,三方已就双方之间的债务达成协议,并达成以下协议:

1.乙方同意将人民币10,000元的债权转让给丙方给甲方,甲方愿意享受该债权。

2。上述债权转让后,甲方代替乙方享有丙方人民币*百万元的债权,依法享有债权人的相关权利,丙方直接向甲方偿还债务,承担规定债务人的相关义务。

3。丙方同意签署本协议,以确认其知道双方已转移了上述权利要求。

4。上述债权转让后,乙方和丙方的债权债务为零元,乙方相对于丙方享有债权为零元。

5.本协议未涵盖的事项应根据《中华人民共和国合同法》执行。

6。本协议经三方签署后生效。

7。该协议一式三份,双方各持一份。

史上最全股权投资协议关键条款解析!(推荐收藏)_标的

在股本投资业务中,在对要投资的目标公司进行初步审查之后,投资者将与目标公司的控股股东或实际控制人进行谈判,以确定估值,投资交易结构,业绩要求并退出计划等待核心业务条款并签署“条款表”(条款表)。

之后,投资者将聘请律师,会计师和其他专业组织对目标公司进行全面的尽职调查。在获得令人满意的尽职调查结论后,它将进入股权投资的实施阶段。投资者将与目标公司及其股东签署正式的“投资协议”,作为约束投资和融资方的核心法律文件。

本文总结了投资协议的主要法律条款,以供读者参考。

1。交易结构条款

投资协议应规定交易结构。交易结构是指投融资方达成交易的方式,主要包括投资方式,投资价格和交割安排。

投资方法包括认购目标公司新增加的注册资本,转让原始股东持有的目标公司的股权,在少数情况下还向目标公司提供贷款,或结合使用以上两种或多种方法。

在确定投资方式后,投资协议还应规定要认购或转让的股权的价格,数量和比例,以及支付投资价的方式,股权登记或交割的程序。 (例如工商注册),时限和职责等内容。

两个。先决条件

在签署投资协议时,目标公司和原始股东可能仍有一些未完成的事项或可能发生变化的因素。为了保护投资者的利益,投资协议中一般约定关联方将实施相关事项或对可变因素进行一定的控制,这些因素构成投资实施的前提,包括但不限于:

2。目标公司已获得所有必要的内部(例如,股东大会,董事会),第三方和政府(如有必要)的批准或授权;所有股东都知道他们在投资协议中的权利和义务没有异议并同意放弃相关的优先权;

3。投资者已对目标公司的业务,财务和法律进行了尽职调查,并且交易符合投资者的法律政策,交易惯例或其他合理要求;尽职调查中发现的问题已得到有效解决或正确处理处理。

3.承诺和担保条款

1。现金补偿或股权补偿。目标公司的实际经营指标低于承诺经营指标的,控股股东应当向投资者支付现金补偿。补偿现金=(1年实际运行指标÷年度保证运行指标)×投资者的实际投资额-投资者持股期间获得的现金股利和现金报酬;或向与目标公司相同权益的投资者的权益补偿。但是,股权补偿机制可能会导致目标公司的股权发生变化,影响股权的稳定性,上市审核过程中很难被监管部门认可。

2,兑换选项。如果在约定的时限内目标公司的业绩未能达到约定的要求或无法达到上市,上市或收购的目标,则投资者有权要求控股股东和其他股东购买其股份。它持有的目标公司以实现退出;您也可以同意以溢价购买,溢价用于弥补资本成本或基本收入。如果投资者与目标公司签署此条款,则回购义务的触发将涉及目标公司注册资本的减少。操作过程比较复杂,不建议这样做。

图3:并购案例数和并购金额

通过并购退出的优势在于它不受IPO许多条件的限制,具有较少复杂性和较少时间的特点,并且可以选择灵活多样的并购方法,这适用于初创企业和兼并绩效的逐步提高公司还可以彼此共享资源和渠道,这也将大大提高业务运营效率。

在2016年上半年,并购首次从IPO中撤出,并将成为未来的重要退出渠道。这主要是因为新股的发行仍然保持谨慎。对于寻求快速套现的资本,合并和收购可以更快地退出。同时,随着行业的逐渐成熟,并购也是整合行业资源的最有效方法。

3.新的三板退出:最受欢迎的退出方法

目前,NEEQ转移方法包括做市转移和协商转移。协议转让是指在股份转让制度的主持下,买卖双方通过协商达成股权交易。而做市转移涉及在买卖双方之间增加一个中介“做市商”。

在2014年之前,几乎没有通过NEEQ渠道退出的案例。在2014年扩张并正式实行做市转移方法后,新三板退出逐渐受到投资机构的追捧。在过去的两年中,新场外交易市场的挂牌数量和交易量都有突飞猛进的增长,呈现井喷态势。 2016年上半年,在场外交易市场上市的公司数量达到7,685家。新三板已成为中小企业集资的最便捷市场。

对于企业而言,鉴于新的三板市场带来的融资功能以及并购的前景,广告效果和政府政策的支持,这是中小企业更好的融资选择;对于机构和个人据说与主板相比较低的进入壁垒及其灵活的协议转移和做市转移系统可以实现更快的退出。

4。借壳上市:另类IPO退出

所谓的“借壳上市”是指通过收购一些业绩不佳,融资能力弱的上市公司,剥离被收购公司的资产并注入自身资产以间接实现某些非上市公司的经营方式。清单。

耶西尔(Yesil)解释说:“想像在普通百姓面前的风险投资家想了解您追求的机会,并理解为什么这个机会可以帮助他们共同赚钱-为什么您可以带他们赚钱一起。会议的重点应该是您表现出的创造力,而不是他们可以投入的资金。这种想法可以带来权力转移。实际上,您之所以在帮助他们,是因为您给了他们投资的机会。”

Yesil继续强调,企业家不能盲目向风投公司展示个人魅力。此外,企业家应该讲​​自己的故事:“拥有自己的故事,并对自己充满信心。如果摆在您面前的风险投资人足够聪明,他们自然就会被您吸引。”

如何回答以下问题:“您为什么选择您?”

当然,不同的VC重视不同的质量。Uncork Capital的合伙人Stephanie Palmeri对第一次融资路演有不同的看法。她认为:“创始人的个人品牌故事是首次募集资金时最重要的故事。”

“当我决定投资一家早期创业公司时,我实际上不是在投资公司,而是在其创始人那里。”在这方面,她与Takelebox Accelerator的创始人Brian Scordato有着相同的哲学。去年,Scordato在接受采访时说:“您追求的创业理念应该是您愿意为之奋斗的潜意识理念。这应该与您的实力有关,而不仅仅是您在市场中看到的机会。当您有一个想法时,您应该想到的第一个问题是:“为什么我是做到这一点的最佳人选?”

Palmeri解释了为什么类似投资者的投资者希望她能够创始人能够回答上述类似问题。“创业是一个漫长而艰巨的过程。我想知道的是,为什么在目前几乎没有支持理论的情况下,为什么您愿意以如此低的概率发展,扩展和维护公司。个人品牌故事是表达您的经历,动力,毅力和热情的最有力工具。”

真诚而坦率

Collaborative Fund合伙人Lauren Loktev将参加首次融资路演与相亲相提并论。“理想情况下,第一次会议将是未来数十年合作关系的开始。摆脱第一次会议的紧张和潜在尴尬的最佳方法之一就是始终记住自己的长期目标。”

Zelkova的合伙人Jay Levy说,通过“停下来聊天”来处理与风投的第一次会面不再有用;诚恳确实是可取的,但不能太随意。“我们希望看到您的演示文稿,您的PPT,图表,数据等。使这些内容对我们来说尽可能真实和可见。而且,有时候,我们真的不想只与您聊天,我们我希望看到你的精彩演讲。”

根据他的亲身经历,似乎有一个周期性的模式:从2008年到2011年,他看到的演讲非常令人兴奋。在此期间,创始人经常遭到拒绝,因此他们特别注意推销。在2012年到2014年时,小型聊天模式已悄然流行;但是,随着科技独角兽的流行度下降,利维逐渐发现情况已经改变。“最近,随着融资变得越来越困难,融资路演又变得严肃起来了。”

史上最全股权投资协议关键条款解析!(推荐收藏)

在获得令人满意的尽职调查结论后,进入股权投资的实施阶段,投资者将与目标公司及其股东签署正式的“投资协议”,作为约束投资和融资方的核心法律文件。本文从交易结构条款,先决条件条款,承诺条款和担保条款这八个主要条款中整理出“投资协议”,以供参考。

在股本投资业务中,在对要投资的目标公司进行初步审查之后,投资者将与目标公司的控股股东或实际控制人进行谈判,以确定估值,投资交易结构,业绩要求并退出计划等待核心业务条款并签署“条款表”(条款表)。

之后,投资者将聘请律师,会计师和其他专业组织对目标公司进行全面的尽职调查。在获得令人满意的尽职调查结论后,它将进入股权投资的实施阶段。投资者将与目标公司及其股东签署正式的“投资协议”,作为约束投资和融资方的核心法律文件。

本文总结了投资协议的主要法律条款,以供读者参考。

1。交易结构条款

投资协议应规定交易结构。交易结构是指投融资方达成交易的方式,主要包括投资方式,投资价格和交割安排。

投资方法包括认购目标公司新增加的注册资本,转让原始股东持有的目标公司的股权,在少数情况下还向目标公司提供贷款,或结合使用以上两种或多种方法。

在确定投资方式后,投资协议还应规定要认购或转让的股权的价格,数量和比例,以及支付投资价的方式,股权登记或交割的程序。 (例如工商注册),时限和职责等内容。

两个。先决条件

在签署投资协议时,目标公司和原始股东可能仍有一些未完成的事项或可能发生变化的因素。为了保护投资者的利益,投资协议中一般约定关联方将实施相关事项或对可变因素进行一定的控制,这些因素构成投资实施的前提,包括但不限于:

1。与该投资有关的投资协议和法律文件已经签署并生效;

投资者可以就公司治理的原则和措施与原始股东达成一致,以规范或限制目标公司及其原始股东的行为,例如董事,监事和高级管理人员的提名权,以及股东大会,董事会的权限和议事规则,股利分配方法,保护投资者的知情权,禁止横向竞争,限制关联交易以及限制关键人员竞争。例如:

1。一票否决条款。也就是说,投资者任命一个或多个人担任目标公司的董事或监事。在某些情况下,它还任命首席财务官在重大事项上拥有一票否决权,例如大笔资金的使用和分配,公司股权或组织结构的变更等。确保投资后资金的合理使用和企业的规范运作。

2。优先股利权条款。《公司法》第三十四条规定:“股东应按照实际实收资本的比例分红……但是,所有股东均同意不按照出资比例​​或不认购的比例分红。优先考虑他们的出资。第一百六十六条规定:“公司弥补亏损,提取公积金后的剩余税后利润……股份有限责任公司,应当按照其所持股份比例进行分配,但没有分配的除外。根据公司章程规定的持股比例进行分配。“因此,股东可以同意不按照持股比例分配股息。为了保护投资者的利益,可以同意投资者的股息比例高于其持股比例。

3.信息披露条款。为了保护投资者作为目标公司少数股东的知情权,通常在投资协议中约定信息披露条款。例如,目标公司定期向投资者提供财务报表或审计报告,并及时将重大事件通知投资者。

5。反稀释条款

为了防止目标公司的后续融资摊薄投资者的持股比例或股权价格,投资协议中通常会约定一个反稀释条款(Anti-Dilution Term),其中包括优先购买条款(First RefusalRight),以及反稀释股权价格的最低价格条款。

1。优先订阅权。在签署投资协议后,在目标公司上市或上市之前,如果目标公司通过增加注册资本引入新的投资者,则应在召集相关股东大会之前通知本轮投资者,并指定新的投资者数量。已发行股份,价格和预定的订户。在同一条件下,本轮投资者有权但无义务根据其在目标公司中的股权认购相应的新股权。

2。最低价格条款。投资协议签订后,在目标公司上市或上市之前,如果目标公司以任何方式引进新投资者,应确保新投资者的投资价格不低于当期投资价格。如果目标公司以新的低价进行新融资,则本轮投资人有权要求控股股东免费将公司部分股权转让给其,或要求控股股东向投资者支付现金在这一轮,即股权补偿或现金补偿为了将这一轮投资者的投资价格降低到新的低价。

六。估值调整条款

评估调整条款也称为评估调整机制(VAM),即目标公司的控股股东向投资者承诺,商定的经营指标(例如净利润,主营业务收入等) 。)尚未实现,或当无法达到上市,报价或收购的目标,或发生其他影响估值的情况(例如丧失业务资格,重大违约等)时,应及早调整或撤回约定的投资价格。估值调整条款包括:

1。现金补偿或股权补偿。目标公司的实际经营指标低于承诺经营指标的,控股股东应当向投资者支付现金补偿。补偿现金=(1年实际运行指标÷年度保证运行指标)×投资者的实际投资额-投资者持股期间获得的现金股利和现金报酬;或向与目标公司相同权益的投资者的权益补偿。但是,股权补偿机制可能会导致目标公司的股权发生变化,影响股权的稳定性,上市审核过程中很难被监管部门认可。

2,兑换选项。如果在约定的时限内目标公司的业绩未能达到约定的要求或无法达到上市,上市或收购的目标,则投资者有权要求控股股东和其他股东购买其股份。它持有的目标公司以实现退出;您也可以同意以溢价购买,溢价用于弥补资本成本或基本收入。如果投资者与目标公司签署此条款,则回购义务的触发将涉及目标公司注册资本的减少。操作过程比较复杂,不建议这样做。

此外,根据最高人民法院的司法判例,由投资者和目标公司的股东签署的赌博条款是由签署人处置其各自财产的行为,应视为有效;但是,由投资者和目标公司签署的赌博条款该条款涉及出售目标公司的财产,这可能损害其他股东和债权人的利益,或导致股权不稳定和潜在的纠纷,因此将被法院视为无效。因此,无论是现金还是股权补偿或回购,投资者都应与目标公司的股东签订协议并向其要求权利。

七,销售权条款

为了在目标公司减少或损失其投资价值时实现退出,投资协议还规定了股权出售的保护性条款,包括但不限于:

1。 Tag-Along权利(Tag-Along权利)。如果目标公司的控股股东打算将其全部或部分股权直接或间接转让给任何第三方,则投资者有权但无义务,并且在相同条件下,优先于控股股东或根据与控股股东之间的控股。股份的比例出售给打算购买股份出售的第三方。

8.清算优先权条款

如果目标公司失去业务并最终破产清算,而投资者未能及时撤出,则可以使用清算优先权条款(清算优先权)来减少损失。

应该指出,我国现行法律不允许股东拿出超过其出资额的剩余资产用于清算。《公司法》第一百八十七条规定:“应当支付公司财产的清算费用,职工工资,社会保险费和法定赔偿金,所欠税款以及偿还公司债务后的剩余财产。公司按股东出资比例分配,股份制有限公司按股东持股比例分配。”

尽管有上述规定,但股东可以就重新分配补偿机制达成协议。例如,投资协议可以规定,在发生清算事件时,目标公司应根据相关法律和公司章程,按出资比例支付相关费用,偿还债务,并将剩余财产按出资比例分配给股东。控股股东应无条件补足目标公司的实际累计实际投资金额;它也可能同意补足溢价,而溢价用于补足资本成本或基本收入。

股权投资的七种退出方式

文字|何朝东,

所谓的退出是指股权投资机构或个人在其所投资的风险企业的发展相对成熟之后,在市场上出售其股权资本以收回投资并实现投资收益的过程。经过二十多年在中国股权投资的蓬勃发展,资产管理规模已超过5万亿元,年投资项目近10,000个,投资额超过4,500亿元。常见的退出方式主要包括IPO,并购,在新的场外交易市场上市,股份转让,回购,借壳,清算等。

图1:2016年上半年的退出方法概述

根据已披露的数据,2016年上半年,投资机构完成了2,053笔退出交易,其中1,644笔在新三板上市,占退出的80%; 150宗并购交易首次超过IPO,占通过IPO退出的数量为146;而通过回购,借壳等方式退出的退出仅占所有退出的2%。这些退出方法的特点是什么?

1. IPO退出:投资者最喜欢的退出方式

IPO(首次公开募股)也称为上市,是指公司成熟后,私募股权投资基金可以通过在股票市场上市而增加和退出的方式。对于境内外上市,境内上市主要是指在深圳证券交易所或上海证券交易所上市。常用的海外上市包括香港证券交易所,纽约证券交易所和纳斯达克。

图2:投资机构支持的上市公司数量和融资额

在2016年上半年,有61家国内上市公司,全球共有82家中国公司在全球上市,而在股权投资机构支持下上市的公司数量为48家,以及退出的机构数量2015年,有多达172家由股权投资机构支持的公司公开上市,而有580家机构退出。

在证券市场的杠杆作用下,首次公开募股后,投资机构可以出售其持有的股票以获得高回报。对于公司而言,除了公司股票的升值外,更重要的是资本市场对良好业务绩效的认可,这使公司能够获得资金以进一步发展证券市场。

2.并购退出:未来最重要的退出方式

并购是指企业或企业集团购买其他企业全部或部分股权或资产以影响和控制其他企业的运营和管理。并购主要分为正向合并和反向合并。远期并购指为促进企业价值的持续快速提高,合并并购双方的考虑相结合,在投资机构的股份被稀释后,投资机构继续直接持有或退出;反向合并是以投资退出为目标的直接并购,即主观实现投资收益的行为。

图3:并购案例数和并购金额

通过并购退出的优势在于它不受IPO许多条件的限制,具有较少复杂性和较少时间的特点,并且可以选择灵活多样的并购方法,这适用于初创企业和兼并绩效的逐步提高公司还可以彼此共享资源和渠道,这也将大大提高业务运营效率。

在2016年上半年,并购首次从IPO中撤出,并将成为未来的重要退出渠道。这主要是因为新股的发行仍然保持谨慎。对于寻求快速套现的资本,合并和收购可以更快地退出。同时,随着行业的逐渐成熟,并购也是整合行业资源的最有效方法。

3.新的三板退出:最受欢迎的退出方法

目前,NEEQ转移方法包括做市转移和协商转移。协议转让是指在股份转让制度的主持下,买卖双方通过协商达成股权交易。而做市转移涉及在买卖双方之间增加一个中介“做市商”。

在2014年之前,几乎没有通过NEEQ渠道退出的案例。在2014年扩张并正式实行做市转移方法后,新三板退出逐渐受到投资机构的追捧。在过去的两年中,新场外交易市场的挂牌数量和交易量都有突飞猛进的增长,呈现井喷态势。 2016年上半年,在场外交易市场上市的公司数量达到7,685家。新三板已成为中小企业集资的最便捷市场。

对于企业而言,鉴于新的三板市场带来的融资功能以及并购的前景,广告效果和政府政策的支持,这是中小企业更好的融资选择;对于机构和个人据说与主板相比较低的进入壁垒及其灵活的协议转移和做市转移系统可以实现更快的退出。

4。借壳上市:另类IPO退出

所谓的“借壳上市”是指通过收购一些业绩不佳,融资能力弱的上市公司,剥离被收购公司的资产并注入自身资产以间接实现某些非上市公司的经营方式。清单。

与排队等待首次公开募股的公司相比,借壳的平均时间大大减少了。在所有资格均获得合格的条件下,可以在半年内完成完整的审批流程,并且借壳的成本也较低。成本高,无需透露企业的各项指标。

但是,中国证券监督管理委员会于6月17日就修订《上市公司主要资产重组办法》公开征求了意见。这是自2014年11月以来对《重组办法》的另一次修订,旨在规范后门清单。冷却“炸壳”。国家监管政策的改善和壳资源的飞涨价格也使得上市后门变得越来越困难。

五。股权转让:快速退出方法

股权转让是投资机构将其股东的权益依法转让给他人并进行兑现和兑现的一种方式。常见的例子包括通过协议进行的私人转让,公开上市以及在区域股权交易中心(即第四委员会)的转让。2016年上半年,股权投资机构通过股权转让退出了35笔交易。

就股权转让而言,中国证券监督管理委员会将鼓励此类收购,并免除强制收购的义务。虽然通过协议方式收购非流通股不仅可以达到收购目的,而且可以取得但是,就股权转让而言,复杂的内部决策流程和繁琐的法律程序已成为影响股权转让成功的因素。而且,转让价格远低于二级市场的退出价格。

6。回购:收益稳定的退出方式

回购主要分为管理层收购(MBO)和股东回购,这是指经营者或所有者从直接投资机构回购股票。

一般来说,公司回购的退出率较低但很稳定。一些股东回购甚至以还贷的形式进行,总回报率不到20%。因此,今年上半年只有7个通过回购的退出。

回购出口,对于企业而言,可以维持公司的独立性,避免由于撤回风险资本而给企业的经营带来巨大冲击,企业家可以获得对成长中的公司的所有权和控制权同时,交易复杂度低,成本也低。

通常,这种方法适用于已变得越来越稳定但没有上市前景的公司。

7。清算:投资者最不愿退出的方法

经确认失败的风险资本应通过清算尽快返还,以尽可能多地收回剩余资本。操作方法分为亏损清算和亏损注销。过去五年,清盘提款个案总数不超过50宗。

清算是公司倒闭之前的止损措施。并非所有未能投资的公司都会进行破产清算。申请破产并进行清算的成本很高,而且必须经过漫长而复杂的法律程序。破产清算是万不得已的方法,其优点是它仍然可以收回部分投资。缺点很明显,这意味着该项目的投资正在亏损,资金回报率是负数。对于我们的投资者来说,这也是最不愿意的退出方式。

一般来说,各种退出方法各有优缺点,具体选择哪种方法应根据市场情况和投资策略来决定。对于投资者来说,最重要的是要注意团队的整体实力,投资理念和投资项目,以获得最满意的投资回报。

当我第一次见面时,我不想投资。风投只看这四个方面

实际上,您之所以在帮助他们,是因为您给了他们投资的机会。

我第一次见到VC并介绍我的公司时,对双方来说都是相亲的日子:气氛有点尴尬和紧张,我很期待第二次会议。

对于公司的创始人而言,首次在推介会上将初创公司晋升为风险资本家的最重要目的是让自己有第二次见面的机会。但是,话虽如此,您自己召开第二次会议的可能性是多少?根据一些猜测,这种可能性实际上小于10%。毫无疑问,对于寻求投资的企业家来说,风险投资人的判断和评估实际上是草率的。风险投资领域仍然存在很多偏见,特别是对于其他肤色的女性和企业家而言他们。

因此,即使大多数融资因各种无法控制的原因而失败,您仍然可以在可控因素上加倍努力,以在初次接触中赢得风投的青睐。在这方面,我们采访了一些风投,以了解他们在第一次会议上对创始人的评价是什么。

信心与信念

没有必要多说信心和信念,但是在很多情况下,要么信心无意间膨胀成无法掩饰的傲慢,要么企业家过于紧张以至于缺乏足够的勇气。百老汇天使乐队的创始人马格达莱纳·耶希尔(Magdalena Yesil)针对这两种情况提出建议:“不要认为坐在您面前的人们是可以随时写支票的有权势的人。你忍不住感到紧张。”

耶西尔(Yesil)解释说:“想像在普通百姓面前的风险投资家想了解您追求的机会,并理解为什么这个机会可以帮助他们共同赚钱-为什么您可以带他们赚钱一起。会议的重点应该是您表现出的创造力,而不是他们可以投入的资金。这种想法可以带来权力转移。实际上,您之所以在帮助他们,是因为您给了他们投资的机会。”

Yesil继续强调,企业家不能盲目向风投公司展示个人魅力。此外,企业家应该讲​​自己的故事:“拥有自己的故事,并对自己充满信心。如果摆在您面前的风险投资人足够聪明,他们自然就会被您吸引。”

如何回答以下问题:“您为什么选择您?”

当然,不同的VC重视不同的质量。Uncork Capital的合伙人Stephanie Palmeri对第一次融资路演有不同的看法。她认为:“创始人的个人品牌故事是首次募集资金时最重要的故事。”

“当我决定投资一家早期创业公司时,我实际上不是在投资公司,而是在其创始人那里。”在这方面,她与Takelebox Accelerator的创始人Brian Scordato有着相同的哲学。去年,Scordato在接受采访时说:“您追求的创业理念应该是您愿意为之奋斗的潜意识理念。这应该与您的实力有关,而不仅仅是您在市场中看到的机会。当您有一个想法时,您应该想到的第一个问题是:“为什么我是做到这一点的最佳人选?”

Palmeri解释了为什么类似投资者的投资者希望她能够创始人能够回答上述类似问题。“创业是一个漫长而艰巨的过程。我想知道的是,为什么在目前几乎没有支持理论的情况下,为什么您愿意以如此低的概率发展,扩展和维护公司。个人品牌故事是表达您的经历,动力,毅力和热情的最有力工具。”

Collaborative Fund合伙人Lauren Loktev将参加首次融资路演与相亲相提并论。“理想情况下,第一次会议将是未来数十年合作关系的开始。摆脱第一次会议的紧张和潜在尴尬的最佳方法之一就是始终记住自己的长期目标。”

她解释说:“您必须具有这种先兆,可以在自己和投资者之间建立真诚的联系,并且可以培养建立稳定合作关系的真正可能性。但这感觉实际上是双向的。您不可能碰到碰到的每一位投资者,因此有一句老话:“做您自己”。就像,你没有假装面试成为不同类型的人,但是在老板雇用您之后,他发现您根本没有所需的技能,而且您也不是假装的人。同样的原则在这里适用。但是,做你自己,展现自己最好的。”

不仅是“过来聊天”

Zelkova的合伙人Jay Levy说,通过“停下来聊天”来处理与风投的第一次会面不再有用;诚恳确实是可取的,但不能太随意。“我们希望看到您的演示文稿,您的PPT,图表,数据等。使这些内容对我们来说尽可能真实和可见。而且,有时候,我们真的不想只与您聊天,我们我希望看到你的精彩演讲。”

根据他的亲身经历,似乎有一个周期性的模式:从2008年到2011年,他看到的演讲非常令人兴奋。在此期间,创始人经常遭到拒绝,因此他们特别注意推销。在2012年到2014年时,小型聊天模式已悄然流行;但是,随着科技独角兽的流行度下降,利维逐渐发现情况已经改变。“最近,随着融资变得越来越困难,融资路演又变得严肃起来了。”

如果您是一位创始人,请换个角度思考,第一次结识新的风投公司可能不是一件坏事:这对您来说是一个使潜在投资者感到惊讶的绝佳机会;如果这次可以成功,则不必我一次又一次地认识新的投资者。

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